Жизнь взаймы подорожает
Враг номер единственный – пресловутая инфляция.
В конце минувшей недели совет директоров Банка России принял вывод повысить с сегодняшнего дня ставку рефинансирования с 10 до 10,25%.
Займы для отечественных банков станут дороже, замедлится движение денежных масс, следовательно, как считают в ЦБ, снизятся и темпы инфляции. Независимые специалисты говорят, что борьбе с ростом цен это не поможет, но зато приведет к ужесточению выдачи долгосрочных кредитов - в частности, ипотечных займов населению. Но есть и славный прогноз: на объемах потребительского и автокредитования мера ЦБ никак не скажется.
На прошлой неделе америкосский и русский госбанки шли в противоположных направлениях. Федеральная резервная организация США в очередной раз понизила учетную ставку (до 3%), дабы стимулировать подъем экономики своей страны путем снижения стоимости кредитных средств. При этом финансовые власти Америки, похоже, решительно махнули рукой на инфляцию в стране. В год президентских выборов значительно важнее порадовать звездно-полосатый электорат высокими показателями роста ВВП, сочли госбанкиры.
В России все наоборот, недруг номер один - пресловутая инфляция. Январский увеличение цен в то время как ещё точь-в-точь не подсчитан, но, по прогнозу Росстата, он составит 2,3-2,4%. Минфин ориентируется на 2,2%, при всем при том сути дела это не меняет. Если такие темпы сохранятся до конца года, итоговый итог может без труда "выскочить" за 15% и более того впритирку подойти к 20%, что никак не укладывается в заявленные правительством 8,5% годовых. Опасность такого "перебора" побудила вице-премьера и министра финансов Алексея Кудрина заявить, что операцией "инфляция-2008" должен заняться Центробанк, приняв супротив ее роста монетарные меры. И в пятницу меры были приняты. ЦБ повысил ставку рефинансирования на 25 пунктов: до 10,25%. Сделал он это в первый раз с лета дефолтного 1998 года.
Специалисты склонны полагать, что повышение ставки - скорее демонстрация намерений борьбы с инфляцией, потому что прямой зависимости между этим шагом и желаемой реакцией рынка не будет.
"Приняв это решение, Центробанк показал, что он намерен ужесточить денежную политику в отношении российской банковской сферы, направил банкам особый "мессидж". Нельзя не отметить, что решения ЦБ оказывают все большее воздействие на российский рынок, хотя, конечно, их влияние не так заметно, как в западных странах. И покуда нет прямой корреляции между снижением ставки рефинансирования и адекватной реакцией рынка, в частности, замедления инфляции, снижения динамики денежных масс, остаются некие рыночные лаги", - рассказал "НИ" вице-президент Ассоциации региональных банков Александр Хандруев. Иными словами, нестабильность российского рынка может переварить эти четверть процента, и результат окажется не полностью заметным.
Специалист кроме того отметил, что повышение ставки рефинансирования ЦБ может усложнить бытие российским банкам второго-третьего эшелонов. "Под влиянием повышения ставки кредиты ЦБ для банков станут малость дороже. А если учесть, что на международном межбанковском рынке денежные ресурсы ещё дорожают вследствие мирового финансового кризиса, то небольшие отечественные банки рискуют встретиться с проблемой нехватки ликвидности, дешевых денег. В этой ситуации на начальный проект выйдут профессиональные качества банковских менеджеров. Если они довольно высоки, банк останется в игре. Но я не исключаю вероятность увеличения числа слияний и поглощений небольших банков больше крупными финансовыми структурами", - говорит эксперт.
Кроме того, с неприятностями могут столкнуться и частные заемщики. По словам г-на Хандруева, следует ждать ужесточения условий выдачи "длинных кредитов" - в первую очередность ипотечных, а также роста процентных ставок по ним. Что касается обычного потребительского и автокредитования, то, как полагает эксперт, на этих займах мера ЦБ не должна отразиться. На машины спрос велик как никогда, и к тому же банкам, по его словам, всю дорогу необходимы "свежие" деньги. А среднесрочные и короткие кредиты - на практике неисчерпаемый их источник.
Опубликовано: 31 июля 2008
